亞馬遜正在減少航運(yùn)運(yùn)輸服務(wù)集團(tuán)(Air Transport Services Group)在其航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)運(yùn)送包裹的飛機(jī)和航班數(shù)量，以應(yīng)對(duì)電子商務(wù)需求疲軟以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向新合作伙伴夏威夷航運(yùn)(Hawaiian Airlines)。
為貨運(yùn)客戶提供飛機(jī)租賃和外包運(yùn)輸服務(wù)的ATSG周一發(fā)布了一份2023年增長(zhǎng)放緩的展望，稱亞馬遜和DHL速遞正在減少其合同機(jī)隊(duì)的航班時(shí)刻表，但對(duì)租賃飛機(jī)的需求仍然強(qiáng)勁。該公司表示，飛機(jī)利用率的降低將減緩利潤(rùn)增長(zhǎng)。
ATSG總裁兼首席執(zhí)行官Rich Corrado說(shuō):“顯然，2023年對(duì)我們來(lái)說(shuō)將是一個(gè)過(guò)渡年，因?yàn)樵谝圩赓U貨機(jī)的組合不斷變化，我們美國(guó)航運(yùn)公司客戶的航班時(shí)間表也在變化。”華爾街的普遍預(yù)期是調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)9%。
該控股公司計(jì)劃在2月底發(fā)布第四季度收益報(bào)告。第三季度收入同比增長(zhǎng)11%，至5.17億美元。截至2022年前9個(gè)月，ATSG調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24%，至4.78億美元，全年有望達(dá)到6.4億美元。
ATSG(納斯達(dá)克代碼:ATSG)表示，亞馬遜(納斯達(dá)克代碼:AMZN)不太可能續(xù)約12架波音767-200改裝貨機(jī)中的8架，這些貨機(jī)的租約將于5月至9月到期。ATSG通知亞馬遜，由于機(jī)身已達(dá)到使用年限限制，將停用767架貨機(jī)中的三架。該公司計(jì)劃打撈這些發(fā)動(dòng)機(jī)，作為其他飛機(jī)的替代品。如果亞馬遜拒絕延長(zhǎng)租約，其余五架飛機(jī)將出租給其他客戶或出售。
ATSG的包機(jī)公司ABX Air和Air Transport International目前在亞馬遜網(wǎng)絡(luò)中運(yùn)營(yíng)49767架貨機(jī)，其中42架由亞馬遜租賃，7架由亞馬遜提供。大多數(shù)是767-300型。
亞馬遜是ATSG最大的客戶，約占其收入的三分之一，擁有其不到20%的股票。第二大客戶是美國(guó)國(guó)防部，它包租了ATSG的貨機(jī)和客機(jī)。DHL占ATSG年收入的13%。
該公告沒(méi)有提及亞馬遜10月份與夏威夷航運(yùn)公司(NASDAQ:HA)達(dá)成的協(xié)議，代表其運(yùn)營(yíng)10架空客A330-300改裝貨機(jī)，其中兩架預(yù)計(jì)將在今年下半年投入使用。亞馬遜的一名官員當(dāng)時(shí)表示，a330是老式波音767的替代飛機(jī)，這些飛機(jī)將在未來(lái)兩年內(nèi)因租約到期而退出機(jī)隊(duì)。
Stifel分析師Frank Galanti在一份客戶報(bào)告中表示，ATSG可以通過(guò)贏得阿特拉斯航運(yùn)公司的業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)夏威夷航運(yùn)公司的損失，因?yàn)榘⑻乩购竭\(yùn)公司將在本季度私有化，亞馬遜的股份將被削減，亞馬遜沒(méi)有股權(quán)激勵(lì)來(lái)維持長(zhǎng)期包機(jī)。
ATSG還表示，亞馬遜和DHL將在2023年上半年減少其在美國(guó)各地的專用767架貨輪的利用率，因?yàn)樗鼈冋{(diào)整了分銷和配送網(wǎng)絡(luò)，以適應(yīng)持續(xù)通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩導(dǎo)致的消費(fèi)者支出水平下降。
標(biāo)普全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，2023年美國(guó)實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)將收縮0.1%，全球經(jīng)濟(jì)增速將從去年的3.5%放緩至2.5%。
在ATSG發(fā)布上述指引之前，客運(yùn)航運(yùn)公司太陽(yáng)國(guó)航運(yùn)(Sun Country AirlinesNASDAQ:SNCY)上周表示，由于亞馬遜降低了飛機(jī)利用率，第四季度貨運(yùn)收入增長(zhǎng)放緩。太陽(yáng)國(guó)航運(yùn)的貨運(yùn)部門為亞馬遜運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)的波音737-800貨機(jī)。
去年夏天，這家在線零售商對(duì)其航運(yùn)物流部門的快速擴(kuò)張采取了更為謹(jǐn)慎的態(tài)度，隨著電子商務(wù)需求從疫情高點(diǎn)回落，該公司增加的航班數(shù)量低于前幾個(gè)季度?，F(xiàn)在，該公司正在削減運(yùn)力以降低成本，這影響了其運(yùn)輸供應(yīng)商的收入。
租賃業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展
這家航運(yùn)集團(tuán)還表示，未來(lái)幾年預(yù)計(jì)租賃的飛機(jī)數(shù)量與去年的預(yù)測(cè)相比沒(méi)有變化。該公司仍然看好航運(yùn)貨運(yùn)市場(chǎng)，尤其是隨著電子商務(wù)在新興市場(chǎng)的發(fā)展。
過(guò)去兩年的電子商務(wù)熱潮已經(jīng)結(jié)束，銷售已經(jīng)企穩(wěn)，但預(yù)計(jì)增長(zhǎng)仍是貨運(yùn)需求的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，尤其是在中短途航線上，飛機(jī)有助于縮短貨運(yùn)時(shí)間。根據(jù)eMarketer的數(shù)據(jù)，去年全球電子商務(wù)銷售額首次突破5萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到7.4萬(wàn)億美元。在線銷售的年增長(zhǎng)率從2020年的26.4%降至11%，但這一增長(zhǎng)速度高于整個(gè)零售行業(yè)的增長(zhǎng)速度。到2025年，電子商務(wù)預(yù)計(jì)將占零售總額的近24%，高于20年的17.9%。
ATSG的租賃部門今年將交付14架由以色列飛機(jī)工業(yè)公司和波音公司改裝的767-300貨機(jī)，2024年將交付16架，其中大部分將租賃給美國(guó)以外的客戶
另外6架空客A321-200窄體飛機(jī)計(jì)劃今年交付給歐洲和亞洲的客戶，等待該公司客貨兩用飛機(jī)結(jié)構(gòu)重新設(shè)計(jì)獲得歐盟航運(yùn)安全局(European Union Aviation Safety Agency)的認(rèn)證。管理層表示，預(yù)計(jì)EASA將在年中批準(zhǔn)設(shè)計(jì)，并在2024年交付類似數(shù)量的飛機(jī)。
ATSG將通過(guò)三種方式在A321轉(zhuǎn)換上賺錢:作為總部位于佛羅里達(dá)州的321 Precision conversions的合作伙伴，轉(zhuǎn)換設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)者和許可證持有人;通過(guò)其Pemco Conversions機(jī)身改裝公司改裝部分飛機(jī);通過(guò)租賃飛機(jī)。如果某個(gè)行業(yè)(比如合同飛行)出現(xiàn)下滑，通過(guò)不同方式盈利和提供捆綁服務(wù)的能力有助于維持收入流。
ATSG的首架空客A330-300貨機(jī)的建造工作預(yù)計(jì)將于今年晚些時(shí)候開(kāi)始，首批客戶將于2024年交付。ATSG將購(gòu)買30架二手A330客機(jī)，并將其送往空客合資企業(yè)易北航運(yùn)有限公司進(jìn)行改裝。該公司已收到客戶承諾，將租賃超過(guò)三分之二的A330中型寬體貨機(jī)，這種貨機(jī)的有效載荷和航程均大于波音767-300。
ATSG目前不代表客戶運(yùn)營(yíng)a330。
去年，ATSG完成了8架波音767-300貨機(jī)的交付，并飛行了另外7架客戶提供的貨機(jī)。
進(jìn)入空客平臺(tái)和增加租賃交付將使資本支出超過(guò)2022年的水平。
投資銀行Cowen估計(jì)，ATSG 2023年調(diào)整后的息稅折舊前利潤(rùn)為6.77億美元。
